Destaques:

• SOJA (CBOT) -5.75 @ 1281.75 ¢/bu
• ÓLEO DE SOJA (CBOT) -0.42 @ 57.88 ¢/lb
• MILHO (CBOT) -1.25 @ 538.25 ¢/bu
• ALGODÃO (NY) +0.58 @ 98.63 ¢/lb
• FARELO (Dalian) -12.00 @ 3771.00 CNY/ton
• ÓLEO DE SOJA (Dalian) -4.00 @ 9670.00 CNY/ton
• MILHO (Dalian) -5.00 @ 2473.00 CNY/ton
• SUÍNO VIVO (Dalian) -0.75% @ 14205 CNY/ton
• MILHO (Esalq) +0.71 @ 91.18 R$/saca
• IDX +0.28% @ 93.64
• COMMODITIES +0.93% @ 101.75
• PETRÓLEO +0.97% @ 76.17 USD/barril
• MINÉRIO DE FERRO (Dalian) -3.24% @ 684.00

COMENTÁRIOS DA MANHÃ

E as commodities energéticas continuam nas hit parades. A energia cara vem tirando o sono dos governos europeus e da China. Cenas inusitadas de pessoas usando velas em shoppings centers na China ilustram a crise de energia vivida por muitas economias. Algumas delas por falta de água e outras por conta de metas de descarbonização. Tá bom que todos sabiam que reduzir a emissão de gases do efeito estufa custaria caro, mas o custo já está vindo mesmo antes do começo do processo de migração para tecnologias mais limpas. Tudo em meio à maior crise imobiliária da história chinesa e a teimosia da população americana em relação à vacina do Covid. Parece que a economia global vai dar um mergulho.

Petróleo acima dos $76,00 por barril, maior nível desde o final de 2019. Essa história você já ouviu aqui, mas vou repetir. O petróleo ficou para traz quando comprado à disparada dos preços do gás e do carvão, commodities utilizadas para geração de energia elétrica. Na falta desses produtos o que vamos queimar? Na China a situação está se agravando rapidamente. As novas metas de redução de emissões já trazem sérios riscos ao crescimento da 2ª maior economia do globo. O Goldman Sachs já vê redução de 1 a 1,5 ponto percentual no PIB dos últimos dois trimestres do ano. Tudo isso e o inverno ainda nem chegou! Commodities metálicas sob pressão.

Ontem o milho na CBOT e na B3 foram os destaques. Os fundos estão de olho em tudo que possa ser queimado para produção de energia. Na lista nós temos o etanol e o biodiesel, ou melhor, milho e óleos vegetais. Na Europa os contratos de canola voltaram a bater máxima histórica.

E o Brasil voltou a ser competitivo no mercado internacional do milho – sério isso? Sim, o Brasil ganhou um tender nessa madruga. Foi um tender de 65 mil toneladas para embarque dezembro, milho que fará falta no nosso balanço. Mais está por vir, uma vez que corretores têm reportado bons volumes de negócios no MT, tanto para safra velha como safra nova. As tradings voltaram a ser mais competitiva em relação ao mercado interno, pagando na 163 até R$ 75,00 por saca para embarque novembro e R$ 60,50 para embarque julho de 2022. Como isso é possível? Prêmios altos, queda no custo logístico e principalmente rolagem do câmbio pra lá de gorda (4 centavos de reais por USD por mês), fruto de uma curva do DI super empinada.

Saiba mais sobre a curva do DI em Tour da Semana 27/set 

Dois pontos estão mexendo com as cotações dos grãos na CBOT, a colheita nos EUA e o plantio do milho e da soja na América do Sul. Em relação à colheita nos EUA, essa está mais rápida esse ano, o que de certa forma é muito positivo para as usinas de etanol e as processadoras de soja. No entanto, era de se esperar uma queda nos basis locais, o que não está ocorrendo. Segundo traders, a redução da oferta de substitutos ao milho e à soja está gerando mais disputa pelos primeiros grãos. De fato, a canola está nas alturas e a aveia está valendo mais que o milho.

Saiba mais em USDA: progresso das lavouras 

E as chuvas no Brasil. Produtores me reportaram bons volumes na parte norte do MT, no Oeste e na 163. No PY o plantio também vai indo bem. Na região do Alto Paraná o plantio da soja já passou de 60% (parte sul do nosso vizinho). Boas chuvas em Campo Grande e no Sul do MS nada de chuva. Em Goiás boas chuvas. De forma geral o modelo Europeu acertou nesse final de semana – o modelo europeu em setembro apresentou uma assertividade 7,7 pontos percentuais maior em relação ao americano.

Atenção especial à evolução da colheita na Ucrânia. A colheita chegou a apenas 4% com produtividades de apenas 80,75 sacas por hectare – muito baixa. Normalmente as produtividades na Ucrânia melhoram com a evolução da colheita, mas está muito distante das 115 sacas estimadas pelo USDA – o USDA projeta produção de 39 milhões de toneladas e exportações de 32 milhões. Por que a Ucrânia é importante? Apagão logístico nos EUA, quebra de safra no Brasil, calado baixo na Argentina, trigo caro, cevada cara, aveia valendo mais que o milho. Não há espaço para revisões para baixo no balanço global de cereais.

Saiba mais sobre o aperto dos cereais em Artigo: Os consumidores de ingredientes de rações estão ficando sem opções 

Bom dia a todos e bons negócios.